股市運作的真相
股市運作的真相又是什麼？其實拆開來看就是三件事：
（1）本錢
（2）時間
（3）態勢
（圖片來源：https://pixabay.com）
圖說：操作股市運作的真相？其實就是看這三件事...
（1）股市投資最重要的是「本錢」
一旦沒了本錢，即使看得再正確，技法百發百中，都沒有用，因為你沒有本錢投資。
「這句話不是大家都知道嗎？」或許，你的心中正這樣想；但其實，許多人並不知道本錢的重要性。
很多人的投資行為是這樣子的：拿出自己的部分薪水或年終獎金，買進一支看好的股票，但看好之後卻虧損，可能當初的50萬只剩下25萬，最後只能認賠殺出，或者乾脆不要賣就不算賠，不足的部分，再拿明年的部分薪水或年終獎金進來投資市場玩。
此時，你的本金已經無法靠下一次投資填補，只好再拿外面的錢來填這個坑。
若以我自己實戰的經驗，我非常清楚市場在多頭與多空交戰，以及空頭時，各個股票的波段漲幅平均值跟中間值。你得非常清楚這個數字，才有辦法對你的本金做投資規畫。若你的持有波段時間落在一至兩個月，你首先得很清楚一件事：台股的大部分個股，在一兩個月當中，前段班的漲幅是多少？平均漲幅是多少？中間值又是多少？
（圖片來源：資料圖庫）
圖說：一旦沒了本錢，即使看得再正確，技法百發百中，都沒有用，因為你沒有本錢投資。
以台股為例，如果台股加權指數在2018年5月到6月中之前的表現並不差，此時台股前段班的波段漲幅，我會抓前30名來看。這時候的台股屬於短強勢的型態，台股的一個月波段漲幅，強一點的個股甚至會漲到50％。下頁圖表就是以6月22日往前推算二十天的台股排行榜。
此時問題就來了，各位朋友可以打開上述股票在2018年6月初的型態，或者財報，或者你所使用的選股方式，請判斷一下，在台股出現這麼多強勢個股的時段中，前30名的平均漲幅大概也就落在50％，這當中還要考慮你抱不抱得住？
那麼，如果你習慣性的把自己的持股，虧損到30％才停損，基本上就本金的角度而言，你已經是穩輸不賺了。接著請看下圖圖表。
假設你有100萬，當你設定自己的停損點是每虧5％就停損，留下95萬，那麼你下一次拿這95萬，只要獲利5.26％以上，就有機會回到你的本金水位。
用這個方法來對照上表，如果你100萬的持股已經虧損到剩下50萬，下一次你只剩50萬能投資，那麼，想回到本金水位，你下一筆必須獲利100％才是不賺不賠。而這還沒計算你是否用融資槓桿，以及手續費，還有交易稅。
所以，在前文曾提到的，既然全台股漲幅在這一個月，前段班的漲幅大概也才50％，你用查表的方式來看，你的本金停損點，如果設定在虧損30％才要停損，那麼下一筆獲利就必須是42.86％以上。
但若你的投資方法，根本就不能在市場中選到漲幅較大的股票並持有，不就正好代表「你的虧損是你獲利的股票所永遠無法追上的」，那麼本金當然會愈來愈少，於是就會像我以前一樣，一直把薪水匯入投資的帳戶內。
看到這裡，各位讀者現在是不是對於自己為什麼會穩輸不賺，毫不意外？
即便，投資人認為，如果把投資持有的時間拉長，是不是個股的漲幅就會比較大？漲幅大的股票也會比較多？
把持有股票的時間拉長，確實有機會選到更多股票，漲幅也會更大，不過我在這裡想強調的是，獲利跟持有股票的時間長度並沒有絕對的關係。
我習慣持有個股的時間約一至兩個月，所以我專注的是台股持有一兩個月的數據資料。當投資人把時間拉長，或者即使把本金切分成不同等分，這樣的本金問題依舊存在：「你持有股票一年，虧損了30％，同樣也代表你必須找到下一筆能獲利43％以上的股票，而如果想長期持有，那麼到底要持有多久，才能有這樣的獲利呢？」
各位已經有投資經驗的朋友們，請看看過往自己的對帳單，是不是有這樣的獲利水準？
換句話說，本金虧損程度的大小，不是大家隨便定義自己的本金能有多少虧損，而是必須根據你自己的平均獲利，還有你的投資勝率，去計算出你能承受多少的虧損；而這樣的虧損，能藉由之後幾次的獲勝，至少把本金贏回來，如此一來，投資才是把本金愈滾愈大，而不是打造一個無底洞。
以我自己操作台股這些年的經驗來看，台股在好的漲幅時期，大約表現都跟上述的表格接近，也就是前30名平均漲幅落在40％～50％，很難有比這個更強的漲幅。而台股在表現比較弱的時期，前30名的漲幅只會剩下20％～25％左右，例如：台股於2018年5月中就是這種狀況（請參照下圖個股表現）。
再更深入去探討台股的真相，如果我們有辦法，知道台股接下來會比較強勢還是比較弱勢，就能調整自己停損點的大小；在比較強勢的時候，把停損點放大一些，這樣才能耐得住股價的上下波動，也不用太擔心，因為市場上依舊有其他強勢股，即使這筆投資虧損了，其他的獲利也是有機會補回來的。
而在比較弱勢的時候，因為強勢股不多，如果停損點放得太大，虧損沒辦法靠市場上其他強勢股補回來（市場根本沒有漲得多的個股，要怎麼補？），那麼縮小停損點，當市場與我們的判斷不同時，此時就不要再堅持己見，而是應該盡快停損出場。
而要判斷大盤是相對強勢或弱勢，在後面的章節，我會提供方法給各位。
（2）獲利，需要「時間」
之前提到的，是以一個月來看，但我也看過很多投資朋友，把投資當成是一個發財及解決自己生活困難的方法。的確，搭上時機，確實會有不少人能靠投資翻身，但許多投資人在接觸股市時，常常是市場已經來到了高點，因此，當你很急著想在市場上翻身時，你會不知道該給一檔股票多少時間，而又該設定多少停利點才是好的。
（圖片來源：資料圖庫）
圖說：獲利，是需要時間的。
一急了，市場明明沒有這麼多飆股，你卻不斷的在市場中嘗試獲利，或者嫌你買的股票漲得不夠多、不夠強；但若你把市場當成是一個大池子，當這池子裡根本沒有100斤的大魚存在時，你又怎麼能幻想著靠釣上一條100斤的大魚來翻身呢？
這時候你會懷疑，是不是自己的操作方法有問題了？是不是該跟別的老師學功夫了？是不是這個老師的本領不行了？但其實是你自己不知道真相──獲利是需要時間的。
以台股的波段漲幅來說，幻想自己能在一個月就賺上一倍，一年翻上10倍，那都是緣木求魚，因為台股根本沒有這麼大的大魚，又要怎麼出現這樣的漁獲呢？
（3）股票「態勢」跟本金一樣重要
股票的態勢，跟本金的真相重要性不相上下。
如果你習慣操作的是一些被嚴重低估的股票，那麼你必須知道，這樣會被低估的好股票，需要多長的持有時間，才能形成獲利的態勢。
舉個例來說，我非常清楚台股在強勢時的一個月操作長度，台股的前幾名漲幅，都是會以我研究的「阿水一式」方式在起漲。
（圖片來源：https://pixabay.com）
圖說：股票的態勢，跟本金的真相重要性不相上下。
如果你將第28頁圖表中的股號查詢一下，會發現，以一個月的持有長度來說，台股前段班的股票，大部分都是強者恆強，創新高之後再創新高。而習慣撿便宜被低估的股票，就得把這樣的資料拉長到三個月、六個月、甚至是一年以上來看，檢查是不是股價被低估的好股，能藉由拉長持股的時間，把起漲的態勢做出來。
如果你的持有時間與股價起漲態勢該有的預備時間不同，例如：你習慣持有六個月就受不了，但股價要還它公道，通常需要一年。不就代表台股的走法根本沒辦法符合你的操作步調嗎？那麼，這樣選股態勢的方法，也就根本不適合你，不是嗎？
總結來說，當你把本金、時間、態勢拉出來看，你會發現它成為一個三角形，息息相關又缺一不可。
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本文摘自方智出版社《年年翻倍！多空都贏的飆股投資法》
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