投資人請務必遵守的10大操作守則!3個線索,掌握眼前走勢....

投資人請務必遵守的10大操作守則!3個線索,掌握眼前走勢....

永續圖書 2015-11-11 15:08

《亞當理論》探討的是內部對稱,屬於價格;《三角洲理論》探討的是外部對稱,屬於時間,這兩套理論都是由威廉.史洛門先生發現歸納,其中《亞當理論》以100萬美元(在1985年是非常大一筆數字)賣給了威廉斯‧韋爾達(Welles Wilder JR.);而韋爾達創辦三角洲國際學社,販售利用《三角洲理論》預測市場未來反轉點的資料,同時以極低的價格出版《亞當理論》;在華人世界裡,卻沒有人會質疑販售、出版相關理論的動機。

然而《亞當理論》依然有論述不夠完整之處(筆者對《三角洲理論》尚未參透不敢妄言),期盼藉由本書的討論,將相關用語轉成台灣或是筆者慣用術語,讓讀者能更深入運用價格的對稱。

 

 

書中曾提到這個故事:

有位股票玩家「求是」先生,深入研究所謂的阿哲霍夫數字,並成為市場中這方面公認的行家。由於阿哲霍夫數字顯示市場非漲不可,因此「求是」先生建立了不小的多頭倉位,不幸的是,買入沒多久市場便開始下跌,雖然「求是」先生相信市場終究會上漲,但事與願違,市場一跌、再跌、又跌。

「求是」先生五歲的女兒「眼前」發現父親整天愁眉苦臉,便走上前去問到底發生了什麼事。

「這種事情你是不會懂的,簡單的說,市場本該上漲,結果沒有。」

「爹地,你所說的市場是不是就是這條線?」

「對。」

「我不知道什麼是市場,但從這條線來看似乎只跌不漲。」

「寶貝,這就是你是不懂的地方,阿哲霍夫數字、墨林沙頻率都說市場漲到這裡不可。」

「但現在看起來就是往下走嘛。」

終於,某種靈感迅速閃入「求是」先生腦中,馬上把手上多單平倉,並建立了空倉,然後順勢操作並賺了錢。以前,「求是」先生埋頭鑽研阿哲霍夫數字和其他理論,現在,「求是」先生能騰出許多時間陪伴家人。

我們不得不說,一開始「求是」先生是標準的「倒果為因」操作者,任何指標或是理論,都是以價格為計算、推論的基礎,因此必須以價格趨勢為主、指標為輔,如果倒過來使用,那麼必然會出現操作偏差。以指標超賣訊號為例,當指標出現超賣,只是說明當時下跌趨勢非常明顯而已,它不會透露出「需要買進」的訊息,偏偏市場上就有人會以「指標超賣就可以買進」誤導投資人。

 

以筆者所學與認知,當指標超賣時,必須分成兩種情形判斷:

一、當位置處於空頭趨勢下跌時,必須等待底部或其他多頭攻擊訊號,且訊號成立後,僅能將未來多頭走勢定位為反彈。

二、當位置處於回檔修正末端時,必須等待底部或其他多頭攻擊訊號,且訊號成立後,可以將未來多頭走勢定位為回升或是反彈。

投資人應該很清楚發現,無論在哪種情形,都必須有明確的多頭訊號,才能作為進場依據,至於未來的走勢是什麼模型?會不會發生?是另一個階段的推演與假設思考。也就是說,必須等待前一個階段成立,才有下一個階段的考慮。「求是」先生很顯然沒有等待第一個階段出現就開始操作,直接跳進第二個階段,並期待未來走勢將進入回升,這種操作邏輯完全錯誤的毛病,的確存在許多投資朋友身上。

 

《亞當理論》曾提到市場最重要的兩件事:價格與趨勢。

    每件事都包含在價格之中,價格才是真實的,因為投資人交易的是價格。而趨勢是價格所反映的一切。當股價趨勢形成時,會呈現不斷的重覆,因此就走勢來說,將會產生對稱的情形。

 

書中也提到什麼情形會造成最強烈的對稱?

一、趨勢的速度最快。意思是當走勢形成對稱時,最強烈的表現會出現在速度最快的時候,以《波浪理論》來解釋,就是所謂的第三波,或是《潮汐理論》中的主攻段。

二、接近現在時點的程度。意思是針對當時某個關鍵做出反應的氣勢,因為眼前(或說當下)呈現出來的行為就是最明顯的企圖。

 

那麼要如何判斷趨勢有機會進入快速發展期,並對眼前的走勢做出最佳反應呢?書中建議參考三個線索,分別是:突破、趨勢改變、缺口或當日高低差價大。

 

線索一:突破

原始定義是:多頭趨勢時,市場漲到圖形中以往許多高點或所有高點之上;空頭趨勢時,市場跌破圖形中可見的許多低點或所有低點之下。這兩種情況都顯示這波移動的背後,有足夠力量推動價格進入新境界。而突破前的盤整時間越長,移動越明顯。

筆者的操作經驗是必須選擇有效的高點做為觀察,而非任意高點就能研判,強烈建議投資人閱讀拙作《股價波動原理與箱型理論》,並配合本書第六章〈平衡中軸的運用〉,自然能清楚使用的訣竅所在。而盤整的時間越長時,必須注意回檔或反彈幅度的深淺,以多頭走勢為例,當股價盤整的時間很長,但回檔幅度如果太深,對於突破高點時的力道就容易產生衰竭,而導致突破失敗,形成所謂的假突破。

 

線索二:趨勢改變

原始定義是:市場突破明確的長期下跌趨勢,而且新的上升趨勢又攻克以前幾個高價。要使市場從長期確立的下跌趨勢扭轉,需要很大力量;放空時則要尋找上升趨勢扭轉為下降趨勢的情形。

趨勢改變如何判斷,以筆者心得,首先需區分觀察或操作層級,接著再判斷趨勢的扭轉是以哪一種模式進行。比如:趨勢嘗試向上,但是沒有克服壓力,只產生反轉疑慮;或是趨勢向上挑戰壓力時,是以何種模型過關?據此判斷多頭走勢力道強弱,《圖1》所示為一段式拉抬過關卡,表示當時該走勢多頭氣勢最強;《圖2》所示為兩段式拉抬過關卡,表示當時該走勢多頭氣勢正常;《圖3》所示為三段式拉抬過關卡,表示當時該走勢多頭氣勢較弱。

在當時雖然以過關卡的走勢判斷多頭氣勢強弱,但是在股價進入修正時的走勢,會針對走勢強弱再做修正。也就是說,一開始過關卡氣勢可作為多頭選股的強弱參考,但是後續是否維持多頭優勢,必須以修正走勢來調整原始看法,這就是對行情判斷永遠保持彈性的重要原則之一。 

 

線索三:缺口或當日高低差價大

原始定義:市場本來相當沉悶,但突然之間跳空向上,或當日高低差量顯著增加,顯示市場已經甦醒,某種事情正在發生。特別是如果與線索一、線索二一起發生時,尤為重要。在作空時要注意跳空向下的情形。

如果趨勢已經被扭轉成為對多頭有利,並進入橫盤整理走勢,結束整理的最佳表態行為,便是以跳空突破整理區間,或以明顯長紅攻擊,也就是呈現當日高低價差大的行為。以買法定位,是屬於積極或攻擊買進法,這也是最接近現在時點的程度之意;在攻擊買進法之後,如果在守住攻擊訊號不被破壞的前提下,伴隨出現股價短線壓回,則可以實施消極或逢低買進法,如此不但可以降低持股成本,也能擴大持股比例。

 

《亞當理論》也提出投資人務必遵守的十大操作守則,這與筆者書中反覆強調的操作重點有異曲同工之妙,詳列於下:

  1. 賠錢的部位絕不要加碼或攤平。
  2. 在開始操作或加碼時,務必同時設下停損,以便你在萬一出錯時,能帶你出場。
  3. 除非是朝操作所要的方向,否則絕不要取消或移動停損點。
  4. 絕不要讓合理的小損失演變成一發不可收拾的大損失,情況不對,立即退場,留得青山在,不怕沒柴燒。
  5. 一筆操作,或任何一天,不要讓自己虧掉操作資金的10%以上。
  6. 不要去抓頭部或底部,讓市場把它找出來。
  7. 不要擋在列車前面。如果市場往某個方向爆炸性發展,千萬不要逆勢操作,除非有強烈證據,顯示反轉已經發生(請注意!是已經發生,而不是將發生或應發生)。
  8. 保持彈性。記住你可能會錯,《亞當理論》可能會錯,世界上任何事情可能偶而出差錯。記住《亞當理論》所說的是機率很高的事,不是絕對肯定的事。
  9. 操作不順時,不妨縮手休息。如果一再發生虧損,請退場到其他地方渡假,讓情緒冷淨下來,等頭腦變清醒再說。
  10. 問問自己,你全身從裡到外是不是真的想從市場中賺一筆錢,並且仔細傾聽自已的答案。有些人心理上渴望著賠錢,也有些人只是找個事作。「認清你自己」。

 

這十項守則已經成為市場的老生常談,但投資人賠錢的情形依舊,所以問題癥結出在哪裡?與技術分析的運用一樣,是使用的人出現問題,而不是理論本身出現問題。

 

本文摘自大億財金《主控對稱理論》

 

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