端午變盤  台股衝衝衝

端午變盤 台股衝衝衝

先探投資週刊2022-06-01 14:24

各國股市第二季以來大多是利空、沒有利多而下跌,所幸美元指數回檔,外資未再連續大賣,台股配合股東會召開、陸續除權息,開始反彈,惟須注意現階段股市還是在年線之下修正,變數仍有,當下聚焦在台積電、聯發科、鴻海、華新等集團以及高殖利率族群。

【文/方亞申】

三月底上海封城清零,進而演變成供應鏈中斷,中國經濟重傷,李克強近日頻示警,召開十萬人線上開會,並端出刺激經濟方案,包括類似過往的汽車購買補助、放寬房屋貸款及限購令等,以挽救經濟頹勢,中國深滬股市在四月二十七日見低點;通膨嚴重的美國,消費者物價指數年增率三、四月連續飆升至八%以上,迫使聯準會在五月下旬開會前一直高喊不惜壓抑經濟而大幅升息,五、十、三○年期公債殖利率一度都突破三%,致使股市大跌,一直到五月中下旬,甚至出現道瓊百年少見的連續下跌七周,單就今年最深跌幅,那指一度高達二九.四%、費半三○.二%、標普二○%、道瓊十五.七%。而隨聯準會高喊升息,美元指數一度飆升至一○五.○○五近二十年來最高。

油價處在歷史相對高峰

美國商務部公布第一季國內生產毛額(GDP)修正值,季減年率由初值的一.四%下修至一.五%,創下二○二○年第二季疫情最嚴峻時期以來首次下滑,反觀二一年第四季經濟強勁擴張六.九%。第二季在俄烏戰爭、中國封城影響下,通膨壓力加重,尤其黃小玉及油價並未大跌,所幸民眾消費未見大減,最新出爐的個人消費支出(PCE)物價指數優於預期,又顯示通膨可能已觸頂,加上聯準會最新會議紀錄顯示,在六月與七月會議各升息兩碼後,九月可能放緩升息步調,美國五、十、三○年期公債全面跌破三%,而據聯準會開會紀錄,也顯示並未有升息三碼跡象,且一般預期至年底還開會三次,預估各約升息一碼,所以市場預估十二月前聯邦基金利率由目前的○.七五至一%,調升至二.五至二.七五%的機率,由一周前的三五%上升至六○%;最重要是十一月美國期中大選,屆時若升息過頭引發經濟衰退,將不是執政黨所樂意見到的。

在此情況下,美元指數從高點快速拉回至一○一.六以下,也就是美元轉弱,所以股市都見到反彈,道瓊表現最強,已向季線三三五八三點逼近、標普季線則在四二四七點;費半已來到季線三一三二點上下,最近包括輝達、超微、高通等都強彈,汽車電子相關的國家半導體、德儀、英飛凌、意法半導體底部全面墊高,日本的瑞薩半導體表現尤其強勢,半導體似乎復活,但是先看打底震盪;自從馬斯克當首富後話題不斷的特斯拉股價從低檔快速反彈十五%,亞馬遜、蘋果也強彈,所以原本最弱的那指一萬兩千點以下也有底部味道。

今年以來最強勢的還是能源股,被股神買進的西方石油及雪佛龍股價持續創新高,今年累計漲幅高達一四四%及五二%。只不過現階段最令人擔心的還是油價,默默中又來到一二○美元歷史相對高峰,今年高點是一三○.五美元,一旦在站穩一二○美元之上那麼通膨壓力又將籠罩,而黃小玉一時之間也不容易跌,這兩個影響通膨重要因子變化要特別注意,以免聯準會態度又改變。技術上美股四大指數周KD值交叉向上,只要美元指數未再轉強,有利股市續彈。

反彈波要填息不會很難

亞洲股市日本表現超強,已來到半年線,接下來就將向年線接近,比歐、美、中等國家都強,這還是在日圓貶值情況下出現的。韓國則低檔震盪。走向逐步解除封城的中國,驀然回首經濟已受重創,所以加緊釋金挽救產業,包括汽車、房地產等都積極挹注資金或降息,深滬股市慢慢向季線靠近。

台股今年原本外資賣超七八○○億元以上,不過五月以來賣壓漸緩,單月轉為淨買超,可以說上半年該賣的已經賣了。

台股畢竟從高點下跌至低點超過三千點,以最低點一五六一六點計算,若以反彈跌幅○.三八二點計算,滿足區域約在一六七六三點,也大約在季線位置附近。較強一點則上看一萬七千點。日周KD值交叉向上,有利時間波反彈。而進入六月,各公司陸續召開股東會及除權息,若從四月以來已除權息個股表現,不到三成填權息,不過那時是全球股市下跌,現階段正值反彈波,除息要填息相對不會很難。

拜登近期亞洲行,第一步就是看南韓拉攏三星,日本也與美國合作要發展二奈米,最主要台積電因為地緣政治中國可能攻台,美國必須找其他晶片供應來源,惟以俄烏戰爭來看,科技戰已成主流,不論是無人機或導彈乃至於衛星定位,晶片占有舉足輕重地位,而台灣是美製武器晶片主要供應商,尤其是軍工武器或衛星對接都需要高速運算,難怪台積電說HPC需求強勁;再者手機晶片、物聯網、汽車等晶片,台積電都是全球大廠指名供應商,地位很重要,今年台積電下跌主要受到全球ETF被動型賣壓,就像尖牙股股價也一樣下跌,但以台積電今年預估EPS三○~三二元、明年三五元起跳,挑戰四○元,PE實在低,相對股價低檔將有支撐。只是現階段全球受限美國升息、資金回收,所以不容易看到資金大舉進駐,只是有獲利成長,五百元將具有大支撐。

特別要注意的是,二○二○年疫情前,其實台股主要上漲火車頭就是台積電,而後遠距需求上升,PC、NB熱賣,刺激一、二線晶圓代工大廠業績都好,但是資金明顯轉向二線廠,因為基期低、獲利大跳升,例如聯電、世界、力積電等,台積電反而成為被動者。但是也促使全球大擴廠,成熟製程較先進製程還搶手;惟今年以來PC、NB開始銷售走下波,看看面板價格大跌進入損益平衡或虧損就知道,對於驅動IC一定也會減少進貨或直接砍價,趨勢上又回到先進製程,尤其經過俄烏戰爭,讓人見識到最新現代戰爭的方式,已經沒有過去所謂部隊或坦克車大決戰,透過AI精準定位打擊是關鍵,這就牽涉到晶片高速運算,每秒鐘要運算數千次。

台積電先前法說會已釋出高速運算將成為長期成長最強動力,四月法說會資訊也顯示,高速運算單季營收占比四一%,首度超過智慧機的四成。而經過俄烏這一仗,西方國家為補充武器,預計對於高速運算晶片下單只會更多,這一點在後續台積電業績將更為凸顯,因為全球擁有此產能技術的不脫台積電、三星、英特爾,且幾乎七、八成都掌握在台積電手中。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2198期精彩當期內文轉載》
◎封面故事:成熟製程報價漲勢停滯
◎特別企劃:六月除息潮 二高一低最吸金
◎中港直擊:政策環境 導致中國熱降溫
◎國際趨勢:債市 成了資金避風港
【最新活動看板】
◎先探i投資YouTube開播了!
◎疫後生醫產業發展趨勢總整理!
◎加入先探Telegram掌握第一手投資情報!
◎台股投資必備產業祕笈!萬用手冊好評上市
◎乙哥聊天室帶你掌握最新市場脈動與投資契機!
◎搶攻車電概念股大商機!汽車總覽全新登場
◎可隨身攜帶的按摩師!訂先探送智能筋膜槍
◎訂閱先探一季13期,贈《2025元宇宙趨勢》乙書

 

熱門文章
艾成墜樓亡/艾成墜樓亡曾留遺言:真的不甘心 利菁聞噩耗發抖:告訴我不是真的!
艾成墜樓亡/艾成墜樓亡曾留遺言:真的不甘心 利菁聞噩耗發抖:告訴我不是真的!

CTWANT

艾成墜樓亡/艾成曾遭王瞳背叛 結婚2年肚皮無動靜曝婆媳關係「不被諒解」
艾成墜樓亡/艾成曾遭王瞳背叛 結婚2年肚皮無動靜曝婆媳關係「不被諒解」

CTWANT

進台積電2週離職!菜鳥喊「柬埔寨賺10萬」他嚇:失聯了
進台積電2週離職!菜鳥喊「柬埔寨賺10萬」他嚇:失聯了

TVBS新聞網

憂鬱症沒治療主因曝!   「費用」竟成壓垮年輕人最後一根稻草
憂鬱症沒治療主因曝! 「費用」竟成壓垮年輕人最後一根稻草

匯流新聞網CNEWS

改裝百萬車闖恆春老街! 「音爆引擎聲」嚇哭小孩、長輩
改裝百萬車闖恆春老街! 「音爆引擎聲」嚇哭小孩、長輩

TVBS新聞網

妹赴柬埔寨「常拍大腿內側」…哥報案遭辱「賺太爽不想回來」 屏東警下場出爐
妹赴柬埔寨「常拍大腿內側」…哥報案遭辱「賺太爽不想回來」 屏東警下場出爐

CTWANT

艾成昨晚透露「心情不好,要去找老婆」 王瞳託友陪伴仍出事
艾成昨晚透露「心情不好,要去找老婆」 王瞳託友陪伴仍出事

上報Up Media

2022「全國鹹酥雞嘉年華」8/27-28在高雄  雞王保衛戰熱鬧開打
2022「全國鹹酥雞嘉年華」8/27-28在高雄 雞王保衛戰熱鬧開打

焦點時報

慈濟出手!赴柬救出2台人 網曝「2點」讚翻:世界級的強
慈濟出手!赴柬救出2台人 網曝「2點」讚翻:世界級的強

SETN三立新聞網

399 元無限暢飲!金色三麥首間餐酒吧進駐台中 PARK2 草悟廣場 首推啤酒調酒、台味下酒菜
399 元無限暢飲!金色三麥首間餐酒吧進駐台中 PARK2 草悟廣場 首推啤酒調酒、台味下酒菜

上報Up Media

悚!柬埔寨正妹站一排喊「天堂」 誘豬仔屠宰酷刑畫面曝
悚!柬埔寨正妹站一排喊「天堂」 誘豬仔屠宰酷刑畫面曝

SETN三立新聞網

國道1重大車禍!2大車追撞「車頭全變形」釀1死2傷 一度全線封閉
國道1重大車禍!2大車追撞「車頭全變形」釀1死2傷 一度全線封閉

上報Up Media

戳破柬埔寨詐騙陷阱 丁寧被要求「潛規則」換機會…製作人下場超慘
戳破柬埔寨詐騙陷阱 丁寧被要求「潛規則」換機會…製作人下場超慘

CTWANT

愛吃甜食、手搖飲  恐是「肝癌」導火線?  營養師揭3食物護肝解毒
愛吃甜食、手搖飲 恐是「肝癌」導火線? 營養師揭3食物護肝解毒

潮健康

高雄監獄服刑「連9天菊花痛」…監視器驚見獄友拿藥膏做這事 他崩潰提告
高雄監獄服刑「連9天菊花痛」…監視器驚見獄友拿藥膏做這事 他崩潰提告

CTWANT

娛樂報報/阿翔父親節帶全家出遊 見10歲女兒穿短裙...跟老婆抱怨:拿去丟了
娛樂報報/阿翔父親節帶全家出遊 見10歲女兒穿短裙...跟老婆抱怨:拿去丟了

CTWANT

艾成墜樓身亡! 憂鬱症是自殺警訊? 身邊親友出現「3大跡象」要警覺
艾成墜樓身亡! 憂鬱症是自殺警訊? 身邊親友出現「3大跡象」要警覺

潮健康

網傳柬埔寨「活摘器官」片!33具屍體內臟外露 拍攝地點曝
網傳柬埔寨「活摘器官」片!33具屍體內臟外露 拍攝地點曝

TVBS新聞網

0緋聞男星被「設局」…徵信社揭幕後主謀傻眼:是經紀人
0緋聞男星被「設局」…徵信社揭幕後主謀傻眼:是經紀人

SETN三立新聞網

不愛喝白開水?解渴喝茶也有用 「5種飲料」消暑又助瘦
不愛喝白開水?解渴喝茶也有用 「5種飲料」消暑又助瘦

TVBS新聞網

12星座分手最狠的是?多情的巨蟹座最絕情?
12星座分手最狠的是?多情的巨蟹座最絕情?

毅傳媒

中秋前夕驗光眼鏡工會與愛心小農  力挺東區弱勢學童,捐贈500顆柚子給孩子驚喜
中秋前夕驗光眼鏡工會與愛心小農 力挺東區弱勢學童,捐贈500顆柚子給孩子驚喜

勁報

2015塵爆釀486人傷亡 八仙公司「僅出租場地」二審仍免賠!
2015塵爆釀486人傷亡 八仙公司「僅出租場地」二審仍免賠!

CTWANT

男星鬼屋惋惜「漂亮早死太可惜」⋯看遺書唱歌 廟公拒入廟:祂跟著你想冥婚
男星鬼屋惋惜「漂亮早死太可惜」⋯看遺書唱歌 廟公拒入廟:祂跟著你想冥婚

CTWANT

台南亂葬崗「拍出事」 靈異節目主持人被鬼王附身命理師下跪求情 
台南亂葬崗「拍出事」 靈異節目主持人被鬼王附身命理師下跪求情 

CTWANT

阿里山英迪格酒店年底亮相!觀星平台坐擁絕美雲海與滿天銀河 全日餐廳享「鄒族」原民特色料理
阿里山英迪格酒店年底亮相!觀星平台坐擁絕美雲海與滿天銀河 全日餐廳享「鄒族」原民特色料理

上報Up Media

柬埔寨詐騙/柯文哲:「妳」帶風向能力很強!是適任的民進黨發言人
柬埔寨詐騙/柯文哲:「妳」帶風向能力很強!是適任的民進黨發言人

匯流新聞網CNEWS

【自我診斷】罹患憂鬱症和成癮症的機率有多少?你的多巴胺足夠嗎? 如何提升引領快樂生活?
【自我診斷】罹患憂鬱症和成癮症的機率有多少?你的多巴胺足夠嗎? 如何提升引領快樂生活?

商周出版

吳淡如到柬埔寨旅遊遇「無臉按摩師」 原因超嚇人:為10元美金被搶劫潑硫酸
吳淡如到柬埔寨旅遊遇「無臉按摩師」 原因超嚇人:為10元美金被搶劫潑硫酸

CTWANT

「炮友變情侶」本來沒要在一起 祖雄認愛烏克蘭正妹佳娜
「炮友變情侶」本來沒要在一起 祖雄認愛烏克蘭正妹佳娜

CTWANT

69
0
分享