王榮旭 CSIA/CFTA
台股近期受美股修正影響較多，但從台積電定但滿載就能看出，電子股的基本面利多不變。一些個股短線漲多難免震盪，最近指數拉回測試箱型區間的下緣，不少電子股隨之回檔，但少數個股逆勢強勢整理，將成為下一波多頭的領頭羊。
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雖然第三季NB的需求將略為回調，但我仍看好NB和PC的族群，預計業績將從第四季一路好到明年上半年，原因就在於疫情影響下遠距工作和教學的需求仍將持續。另外，NVIDIA新推出的RTX 3080顯卡(GPU)效能是舊款RTX 2080的兩倍，售價卻維持不變，預計也將帶動一波升級潮。
新顯卡、5G受惠股
NB/PC零組件中受惠程度較高的有散熱模組的大廠雙鴻(3324)，高功率同樣也拉高對散熱模組的需求，從第四季開始一路看到明年。除了NVIDIA的顯卡商機，雙鴻還受惠於5G手機的崛起，5G手機需要更高的散熱功率，新款5G智慧型手機大多採用均熱板(VC)作為散熱解決方案，而雙鴻是薄型VC領頭羊，擁有最多的產能，是明年5G手機換機潮的大贏家，估計今年EPS為14元到15元，明年EPS將拚17元到20元，目前本益比仍然偏低。同樣受惠於NVIDIA的還有電源供應器的僑威(3078)，由於NVIDIA剛上市的新一代顯卡功率需求從175～250W，提高到220～350W；系統功率也同步從550～650W，提高到650～750W，高功率電源供應器需求大幅提升。在顯卡業績加持下，估計僑威全年EPS將挑戰4.5元，最近股價拉回月線整理，本益比回到10倍，後市看好。同樣值得注意的還有創惟(6104)，是MacBook的週邊供應商，消息透露新款MacBook將只有一個Type-C接口，這勢必將引爆擴充座等週邊配件的需求。創惟股價近日來同樣走高，值得留意。
佳凌車用鏡頭訂單旺
第四季我們看好的除了NB/PC相關的族群外，還有車用鏡頭的股票，而國內鏡頭廠中，在車用鏡頭方面斬獲最大的當屬佳凌(4976)。原本今年上半年佳凌後疫情封城影響，相機和車用鏡頭的銷量都不佳，但從6月開始，隨著車廠客戶復工，訂單也迅速回升；不僅如此，就連視訊、安控、自動駕駛應用等客戶都積極下單，讓佳凌產能滿載，預期今年第三季業績將相當亮眼，部分產品的訂單甚至將持續至明年上半年。
