◎黃清照 CSIA
中美貿易戰出現最新進展，川普放話中美貿易已經進入最後階段，且預告15日將有大事情發生，這個喊了一年的題材，竟使美股創下波段新高，市場真的非常瘋狂。其實台灣夾在中美之間，反而才是最大利多，台股除了在匯率相對穩定外，在半導體有高端的競爭優勢以及電子業在上中下游連貫的供應鏈，因此，更容易吸引企業來台投資。
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圖說：受惠中美貿易戰後的轉單效應最明顯的族群就是IC設計股。
受惠中美貿易戰後的轉單效應最明顯的族群就是IC設計股，立積(4968)今年由50大漲5倍到250元，雖然現在回跌到160元，主要也由於法人進入年底結帳的時節，加上基期已太高，上檔投資人不願追價，法人在看好也只能往下出貨提領現金，雖然立積這波大漲出現回調，但上攻之火卻毫不止息，IC設計股一檔接一檔輪番上漲，IC設計股王矽力-KY(6415)上月股價站上千元，11月營收11.12億元，YOY 38%創歷史新高，股價雖然還無法同步創高，但卻也使中、低價IC設計股蠢蠢欲動。股價由高到低，信驊(5274)、力旺(3529)、祥碩(5269)、世芯-KY(3661)、茂達(6138)雨露均霑，然而有一檔低價IC設計股非常有潛力，不僅10月營收年增、11月營收更是月增、年增，而這檔低價IC設計股就是聯陽(3014)。
聯陽受惠伺服器、PC需求好轉
英特爾(Intel)及超微(AMD)等兩大陣營在伺服器、PC等兩大區塊同步回溫下，帶動切入相關供應鏈的廠商業績都出現明顯進補，加上進入第四季後，資料中心需求持續不淡。法人看好，通吃PC、資料中心等兩大市場I/O晶片廠聯陽(3014)第四季業績將可望因此繳出淡季不淡成績。聯陽11月營收3.5億元，YOY 40%，從過去財報我們得知，聯陽Q4為淡季，不過從10、11月營收亮眼的表現卻不是如此，公司Q4不只淡而不淡，還淡而旺。
2019年上半年受到英特爾中央處理器(CPU)缺貨，使OEM/ODM廠拉貨動能銳減，不過進入下半年後，英特爾推出10奈米製程的Ice Lake處理器及14奈米的Comet Lake等新產品，加上14奈米製程缺貨狀況改善；超微陣營則端出第三代Ryzen處理器應戰，讓第三季OEM/ODM廠重新啟動拉貨需求，聯陽受惠於這波趨勢Q3 EPS 1.13元，與去年1.17元相差不遠，第四季在拉貨效應持續下，可望刷新全年獲利。
