蔡明彰
我曾分析過手機鏡頭全球最大供應商大立光(3008),每次大波段行情,都是來自蘋果新機的下單拉貨,而不是非蘋陣營。所以蘋概股有無賺錢機會先行觀察指標一定是股王大立光。
大立光點火
大立光6月營收45億元創今年新高,但對比近幾年蘋果新機拉貨的單月營收50億元門檻,證實今年蘋果新機尚未拉貸,大立光目前營收來自非蘋。但7月12日Q2法說釋出重磅消息,Q2 EPS 41元優於預期的40元,但匯兌收益5億元兌EPS貢獻3.8元,本業EPS 37元較去年同期35元略為成長個位數,這表示大立光底子厚沒有被Q2蘋果手機大打庫存擊敗,非蘋客戶扮演青黃不接的關鍵支撐力量。Q2毛利率68%季增5%是第一個亮點,若毛利率回升近70%股王就活過來。再來是全體蘋概股最重要的信心訊息,大立光表示7~8月訂單比現在更好。7~8月不就是今年蘋果新機發表9月底前1~2個月,也正是iphone新機拉貸時刻。
平價iphone
市場預期今年9月可望推出6.5吋及5.8吋OLED版iphone,及6.1吋LCD版iphone。記取去年iphone x OLED版高貴售價慘遭滑鐵盧教訓,今年主打6.1吋LCD版iphone,估計售價平價約2萬元台幣初頭。預期6.1吋LCD版iphone出貨率比逾50%,換言之庫克今年改變售價策略,新款iphone主攻平價路線。
(圖片來源:維基百科)
圖說:預期6.1吋LCD版iphone出貨率比逾50%,換言之庫克今年改變售價策略,新款iphone主攻平價路線。
iphone仍是名牌魅力,只要售價合理銷售就上升。這點很重要,再厲害的功能但未必保證台系蘋機股大漲,因為曲高和寡銷量打不開,台廠蘋概都是硬體供應商賺不到錢,如果今年6.1吋LCD版iphone出貨比重50~55%,新款iphone出貨預估,從原先7500~8500萬支,調高8000~9000萬支。估計Q3出貨1500~2000萬支,Q4 6000~7000萬支。如果上述推論實現,則蘋概股下半年大有可為,且股價會一路走高,12月才是高點。