文／黃琴雅
日月光與矽品，不約而同地選擇九月二十八日，來對矽品股東喊話，各自呼籲股東們，在十月十五日的矽品股東會上對「矽品與鴻海策略聯盟」投下贊成與反對票，爭取委託書的肉搏戰正式開打了！
九月二十八日，當全台灣還在放中秋連假及杜鵑颱風假時，台灣最大的半導體封測併購戰並未休兵。
矽品結合鴻海對抗日月光的收購行動，已經進入倒數階段，十月十五日就要見真章，矽品的股東們成了公司派及市場派日月光爭相拉攏的對象。
公司派及市場派各提說帖搶人
日月光在這封致股東公開信，洋洋灑灑地寫了兩千多字，列出五點理由：包括矽品與鴻海換股的價格過低；矽品以提高授權資本額的方式發行新股給鴻海，是稀釋股東權益；鴻海獲得矽品股權是換股，對矽品股東沒有現金對價；並控訴矽品罔顧有二五％股權的日月光權益等等，要遊說小股東推翻鴻海與矽品的換股案。
公司派矽品則向股東們說明矽品與鴻海結盟的好處，矽品與鴻海交換入股後，矽品會產生二五○億元的資本公積，每股淨值提升五元，未來股息分配會更有彈性，可減少短期的股權稀釋，並確保股東投資報酬。雙方各據一詞，就是希望爭取矽品股東們的認同。
此次，日月光可是用銀彈攻勢。從八月二十四日宣布要公開收購矽品二五％股權後，到九月二十二日收購應賣截止日止，共有三六．八三％股權決定出售給日月光，遠超過日月光預訂目標，日月光將按比例收購，應賣股東每千股可賣六七八股給日月光，預計九月底完成收購撥款，成為台灣有史以來最快（三十八天）、金額高達三五二億元的大宗收購案。
就現實面來看，日月光能夠吸引這麼多矽品股東爭相應賣，無非就是因為看上日月光以溢價三五％，每股四十五元公開收購，讓手中有股票的投資人或法人，都想賺這筆價差，特別是在當前股市行情低迷的環境，投資人不賺白不賺，使得日月光可以順利達陣。
然而，矽品林文伯也不是省油的燈，他在日月光宣布收購後的八月二十八日找來鴻海郭台銘策略聯盟、以抵擋日月光的購併時，就技術性的設下「防護牆」：矽品趕在十月十五日召開臨時股東會，並訂在九月十五日做為臨股會的停止過戶日，在此刻之前持有矽品股票的股東，才可以參加臨股會。
拉攏壽險業兩造各有收穫
但日月光公開收購的最後應賣日是九月二十二日，真正過戶可能是在九月底、十月初。也就是說，即使日月光在此時花三五二億元買下二五％股權，卻沒趕在九月十五日前過戶，現在還不是矽品的大股東，不能參加十月十五日的矽品臨時股東會，也沒有任何的投票權，投票權還握在原本股東手中。
因此，日月光張虔生才要登報抗議，據傳還不惜以假扣押的方式，抵制矽品召開臨股會，不要讓鴻海成為矽品的另一個大股東。
遊說參與應賣股東的支持與鴻海的策略聯盟，也成為矽品林文伯現階段最重要的事。對林文伯來說，十月十五日的矽品臨時股東會，是決定矽品命運的一場關鍵之役。
為了不讓畢生的心血究竟被日月光奪走，林文伯找上郭台銘幫忙，與鴻海交換股權，增資方式由鴻海取得矽品二一．二四％股權，矽品則持有鴻海二．二％股權，鴻海將成為矽品的第二大股東，與日月光分庭抗禮。
為了這場戰役，日月光找上開發金旗下的凱基證券當作收購券商，而矽品與鴻海則委託福邦證券當作財務顧問，由福邦董事長黃顯華以其三十年的經驗，提供反收購策略給林文伯。
被外界批評持股過低的林文伯，近月與家族及經營團隊砸下二十億元資金，增持五萬多張矽品股票，以鞏固經營權，使得經營團隊的持股增加至一五％。
事實上，矽品的股權多數集中在法人，所以最主要還是要看外資、幾大壽險業及政府基金的態度。
在壽險方面，日月光委託單位凱基證的母公司開發金本身的三千多張，及兄弟公司中壽的一．二萬張矽品股票，全賣給了日月光。富邦也將二．六萬多張的矽品股票給了日月光。而持有一％以上的新壽，也有參與應賣。
但國壽則表明要支持長期經營的公司派，要將四．五萬張（約一．二％股權）給林文伯，雙方在壽險業的競爭上有勝有負。不過，富邦、新壽雖然參與應賣，但還是矽品此次遊說的對象。
黃顯華呼籲目標防禦紅色供應鏈
據瞭解，過去外資都是因為支持林文伯才投資矽品，此次在日月光強勢搶人下，外資是否有被分化，也是矽品公司派著力的重點。另外，持有矽品近六％股權的政府四大基金，也將是矽品努力爭取支持的對象。
「矽品、鴻海與日月光三方合作，才是對台灣科技產業及矽品股東是最好的結果。」福邦證券董事長黃顯華呼籲，為了矽品的長遠未來著想，要共同打敗中國的紅色供應鏈，股東就不應該反對鴻海的加入。
黃顯華說，在ＩＣ封測廠日月光與矽品平行整合之餘，也要有鴻海來做垂直整合，否則美國有可能會祭出反托拉斯法抵制日月光，而蘋果也將會到韓國等地培養第三大封測勢力，對台灣不是好事。
