今年農曆年較長，提前一週休假回台灣，我跟目前分散在銀行、基金、
保險業的財經系老同學用餐敘舊，聊到大家怎麼投資人民幣商品。
不問還好，仔細一問才發現：原來敦厚老實的台灣人，
多數竟還用幾十年前做台幣定存的老方法來存人民幣。
相較於中國大陸人民幣商品百花齊放，台灣的人民幣產品簡單很多，
銀行理專卻不一定分析給你聽。我整理出境內人民幣商品的利弊，
今年重新整頓理財，你一定要學起來，
別再以為存人民幣只有傻傻的定存一招！
人民幣存定存？銀行賺飽飽 利率年年少
台幣存款已經處於低利時代好幾年，所以自從人民幣定存開放以來，
其高於3%的定存利率，讓很多人都將部分資產轉存人民幣，
帶動台灣的人民幣存款暴增至1.2兆台幣，
這金額差不多等於10家鴻海一年的獲利。
這麼多的錢，銀行收到哪去了？
事實上，中國境內的一年期官方基準貸款利率高達5~6%，
台灣的銀行收到存款後，大多透過轉存中國銀行台北分行，
讓大筆人民幣存款回流中國(看這篇新聞就知道人民幣定存有多賺)。
銀行承作人民幣存款業務，什麼都不用做就可以賺取中間價差，
可說是不賠本生意。
利潤如此甜美，讓銀行間競爭激烈紛紛競推優惠定存，
記得2013年人民幣定存剛開辦，還有6%的定存利息。
當時其他理財商品尚未開放管制，台灣人想要投資人民幣，
真的除了人民幣外根本無處可去。
去年中國開始降存款利率，現在到銀行去，
人民幣定存的利率很多已掉到連2.5%都沒有...
未來若台灣跟著美國升息，人民幣定存的利息幾乎跟台幣定存差不多了。
所以，如果你的人民幣定存到期，銀行沒有通知就幫你繼續轉存，
記得看一下年利率是多少，有3%以上記得要偷笑！
如果利率已經下降，繼續看下去有甚麼投資選擇~
人民幣買保單？閉鎖期長是最大問題
這幾年，政府陸續開放了人民幣保單跟人民幣基金，那麼，買人民幣保單如何？
一句話：如果怕麻煩，尤其是怕被套住無法隨時領回的人，最好不要考慮！
進一步分析，人民幣保單目前包括傳統型保單跟投資型保單。
投資型保單除了費用高令人詬病，把保險、投資跟匯率通通綁在一起，
太難操作跟理解，也是市場接受度不高的原因。
至於人民幣傳統保單，很多內部報酬率(IRR)都只有2%，跟定存利率相差無幾，加上繳費時間長，最短需持有六年以上， 有急用時要變現的手續也繁雜，
因此讓不少人疑惑，多買一張人民幣計價的保單，是否平添麻煩？
從開賣至今的銷售情況不佳，
就大致透露出人民幣保單普遍較不受台灣投資人青睞。
比較起來，目前國內真正的「殺手級」人民幣產品，
應屬去年政府終於開放的境內人民幣計價基金。光是基金「隨時可贖回」這點，
就已經完勝人民幣保單！
人民幣買基金？殺手級策略 升值+避險收益雙賺
不少嗅到機會的投資人率先布局，
讓目前人民幣計價基金規模已躍居外幣計價基金第一大。
然而從現實面考量，台灣有70支人民幣計價基金怎麼選？
許多專家不約而同表示，選擇人民幣基金的學問在於
「避險機制」+「資產類別」。
匯率避險機制聽起來複雜，以往都是銀行、保險公司或是大戶等在利用，
但簡單說，就是用遠期契約等衍生性金融商品，來避免匯率大幅波動造成的匯損。譬如今年初人民幣相對美元走弱，基金用人民幣投資美元資產時，
如果操作上有做匯率避險，以市場水準來看，
至少可以鎖住2~4%的避險收益(可參考這篇新聞)，
這跟台灣過往的人民幣定存利率幾乎相去無幾！
將台幣換成人民幣資產，無非是看好長期人民幣升值的收益，
若能善用匯率避險，短期還有匯率避險收益彌補人民幣利息降低的不足，
可說是升值跟避險收益雙賺。
獨鍾中國股票與高收益債？小心過度集中風險
至於資產類別，目前市面上投資標的從點心債、複合債、高收益債，
再到股票基金都有，若以長期考量，應以複合債或者組合債為上策。
原因？在於「利息」跟「風險」。
第一，債券基金才有息。所謂的「息」不是「基金」配息，
而是「債券」本身的配息。基金投資債券可以有穩定的票息收入，
不會像股票、REITs市場波動激烈，如果你存人民幣資產，
圖的一定是人民幣長線升值的穩定，
實在不需要在股市、REITs裡面水裡來、火裡去。
第二，複合債、組合債才分散。目前人民幣計價的債券基金中，
高收益債、點心債都是過度集中投資，一旦市場跌幅大，
整個基金就會大受影響。
而透過組合基金、或者全球分散投資的複合債、組合債，因為投資範圍大，
長期分散風險的成效比較好。
實證也顯示，可以同時投資公債、新興市場債跟高收益債的組合債、複合債基金，過去一年平均有3~5%的報酬，比高收益債等台灣人比較熟知的基金表現好，
人民幣計價幣別若再往上加前面提到的2-4%避險收益，
等於人民幣利息與基金報酬可以兩頭賺。
說了那麼多，投資人民幣真的不要只懂得當「定存族」，
才不會傻傻放掉投資機會！覺得實用嗎？
快點把這個的人民幣理財術分享給朋友吧！
